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Michael Serve

bAV als GmbH-Geschäftsführer: die Gesetzeslücke bei Garantien

Eine Betriebsrente ganz ohne Garantie verspricht mehr Rendite. Für beherrschende GmbH-Geschäftsführer ist sie aber rechtlich nicht abgesichert.

Michael Serve steht vor einer Flugzeughalle an einem Kleinflugzeug.

Dir gehört deine GmbH ganz oder zum größten Teil, und du denkst über eine betriebliche Altersvorsorge nach. Oder du hast schon eine. Das ist ein guter Weg, um Geld steuerbegünstigt aus der Firma zu holen, das im Alter auf deinem Privatkonto ankommt.

Und dann hörst du vielleicht diesen Satz: „Als beherrschender Geschäftsführer brauchst du keine Garantie. Lass sie weg, dann bringt dein Vertrag mehr Rendite.“ Das klingt clever. Ich halte es für einen Blindflug, der teuer werden kann.

Kurz gesagt: Das Betriebsrentengesetz schützt dich als beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer nicht. Es legt aber fest, was als betriebliche Altersversorgung gilt, und davon hängt ab, ob deine Beiträge steuerfrei sind. Ob eine Direktversicherung ganz ohne Garantie dazu zählt, hat bisher kein Gericht entschieden. Erkennt ein Betriebsprüfer sie nicht an, kann die Steuerfreiheit rückwirkend wegfallen.

Warum Garantien Rendite kosten

Der Satz „Garantien kosten Rendite“ stimmt. Wer eine Garantie einbaut, muss einen Teil des Geldes in sichere, verzinste Anlagen stecken. Dieser Teil fehlt in Aktien, und Aktien sind über 20 oder 30 Jahre die bessere Anlageform.

Stell dir ein Auto mit 300 PS vor, das einen Anhänger zieht. Der Anhänger ist die Sicherheit. Er kostet Kraft, aber er hat seinen Grund.

Die verlockende Logik

Das Argument für den Verzicht klingt schlüssig. Gehört dir allein oder zusammen mit anderen Geschäftsführern die Mehrheit, bist du für das Betriebsrentengesetz kein Arbeitnehmer. Die Gerichte sehen dich als Unternehmer. Und du wirst dich in 20 Jahren kaum selbst verklagen, wenn in deiner Rente weniger steckt als geplant. Also, so die Logik, brauchst du keine Garantie.

Manche Anbieter und Vermittler verkaufen genau das.

Der Haken: Das Gesetz legt fest, was eine Betriebsrente ist

Das Betriebsrentengesetz regelt nicht nur, wen es schützt. Es legt auch fest, welche Zusagen überhaupt als betriebliche Altersversorgung gelten. Eine Zusage ganz ohne Garantie, die sogenannte reine Beitragszusage, sieht es nur im Sozialpartnermodell vor, also über einen Tarifvertrag.

Daran hängt die Steuer. Steuerfrei sind Beiträge in eine Direktversicherung nur, wenn sie eine betriebliche Altersversorgung aufbauen. Das Bundesfinanzministerium übernimmt dafür den Begriff aus dem Betriebsrentengesetz und zählt beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer ausdrücklich dazu. Zu Verträgen ganz ohne Garantie sagt es nichts.

Mein Bild dafür: Der Versicherungsvertrag mit der tollen Rendite ist der Motor. Das Betriebsrentengesetz ist das Getriebe. Ohne Getriebe bringt dir der stärkste Motor nichts.

Was die Rechtslage heute hergibt

Ein Urteil zur Direktversicherung ganz ohne Garantie für beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer gibt es bisher nicht. Ein Fachjurist eines Lebensversicherers schrieb schon 2022: Welches Garantieniveau nötig ist, haben die Gerichte nicht endgültig geklärt, eine Garantie von 0 % reicht aber nicht. Auch die Reform der Betriebsrente, die im Januar 2026 in Kraft getreten ist, regelt dazu nichts.

Für eine andere Form, die Direktzusage, hat der Bundesfinanzhof 2024 Pensionsrückstellungen für eine Zusage ohne garantierte Mindestleistung zugelassen. Ob sich das auf die Direktversicherung übertragen lässt, ist offen. Eine unklare Rechtslage ist für dich als Inhaber kein Vorteil, sondern ein Einfallstor.

Was passieren kann, wenn ein Prüfer genauer hinschaut

Stell dir vor, in einigen Jahren kommt ein gewissenhafter Betriebsprüfer und schaut sich deinen Vertrag an. Keine Garantie, keine Mindestleistung. Seine Frage: Ist das überhaupt eine betriebliche Altersversorgung?

Sagt er Nein, fällt die Steuerfreiheit weg. Dann sind die Beiträge ganz normaler Lohn, und die Steuer darauf kann für die vergangenen Jahre nachgefordert werden, zu deinem persönlichen Steuersatz.

Wertet das Finanzamt die Zusage außerdem als verdeckte Gewinnausschüttung, also als versteckte Ausschüttung an dich als Gesellschafter, verliert auch die GmbH ihren Steuerabzug. Bei einem Gewerbesteuer-Hebesatz von 400 % zahlt eine GmbH bis 2027 rund 30 % Steuern auf ihren Gewinn. Auf 100.000 € Beiträge wären das rund 30.000 €, auf einen Schlag und ohne dass Geld dafür eingeplant ist.

Gesetzeslücken werden irgendwann geschlossen

„Eine Gesetzeslücke wird immer irgendwann geschlossen.“ Das ist meine Erfahrung aus über 30 Jahren am Markt. Ein Beispiel: Viele GmbH-Geschäftsführer haben früher über Zeitwertkonten Gehalt steuergünstig in die Zukunft verschoben. 2009 hat das Bundesfinanzministerium entschieden, solche Konten bei Geschäftsführern nicht anzuerkennen. 2015 hat der Bundesfinanzhof bestätigt: Bei einem Gesellschafter-Geschäftsführer ist so ein Konto eine verdeckte Gewinnausschüttung.

Ähnlich bei Pensionszusagen ohne Rückdeckung: Die GmbH verspricht dir eine Pension, aber das Geld dafür ist nicht abgesichert. Spätestens wenn du die GmbH verkaufen willst, wird das zum Problem, weil kaum ein Käufer so ein Risiko übernehmen will.

So würde ich es machen

Als ehemaliger Privatpilot frage ich dich: Würdest du in ein Flugzeug steigen, bei dem der Pilot für etwas mehr Geschwindigkeit die Treibstoffreserve streicht?

Echte Sicherheit bedeutet, Risiken zu minimieren, nicht zu ignorieren. Ich bin der Hosenträger-und-Gürtel-Typ. Ich würde deshalb lieber eine Garantie von 60 bis 70 % wählen und dafür etwas mehr einzahlen oder privat zusätzlich zurücklegen.

Und wenn du dich bewusst für einen Vertrag ohne Garantie entscheidest, würde ich zusätzlich Rücklagen bilden, falls die Frage doch einmal kommt. Haften wird dafür keiner deiner Berater. Mit dieser Entscheidung bist du allein.

Deshalb mein Rat: Frag lieber Leute, die nicht vom Verkauf leben. Und lass dir die Einschätzung deines Steuerberaters schriftlich geben.

Zum Anhören

Das Thema gibt es auch als Folge meines Podcasts „Der Geld-Podcast“: Folge 452: bAV als GmbH-Geschäftsführer – diese Gesetzeslücke zu Garantien musst du kennen (15 Minuten), auch bei Spotify. Die Steuerfolgen habe ich hier genauer beschrieben als in der Folge.

Hinweis: Dieser Beitrag ist keine Steuer- oder Rechtsberatung. Stand der Rechtslage: November 2026.

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